Des plans de décaissement, tels que les rentes viagères à paiements variables (RVPV) et les prestations à paiements variables, s’inscrivent dans une approche plus durable et axée sur la personne en matière de revenu post-retraite. 

Dans un système de pension canadien en métamorphose, les RVPV s’attardent principalement sur la phase d’accumulation, ce qui aide les membres à économiser dans leur compte épargne-retraite. Cependant, puisque les Canadiens et Canadiennes sont de plus en plus nombreux à partir à la retraite sans les garanties prévues par les RVPV, l’attention est dorénavant fixée sur une question plus urgente et plus complexe : comment les membres peuvent-ils convertir leurs économies en un revenu durable? 

Au cœur de cette question réside un défi grandissant : le risque de longévité. Alors que l’espérance de vie augmente, les personnes retraitées sont confrontées à une perspective réelle d’épuiser toutes leurs économies. Ce risque est accentué par la volatilité des marchés, l’inflation et la nécessité de prendre des décisions financières judicieuses. À cela s’ajoute l’incertitude entourant les taux de retrait appropriés, ce qui entraîne une équation troublante qui pourrait affaiblir le sentiment de sécurité et de confiance lié à la retraite. 

Malgré cela, les rentes viagères traditionnelles ont suscité peu d’intérêt. Plusieurs personnes retraitées les perçoivent comme étant inflexibles, dispendieuses et peu adaptées à leurs besoins, particulièrement lorsque la protection contre l’inflation, la liquidité ou la planification successorale entrent en ligne de compte. Pour les répondants et les administrateurs de régimes de retraite, cette situation pose un dilemme : comment offrir des solutions qui pourront assurer un revenu à vie aux membres des régimes tout en préservant leurs choix et leur autonomie? 

Une nouvelle génération de plans de décaissement émerge pour combler ce fossé. Les RVPV, une option plus récente sont en train de gagner du terrain, surtout lorsqu’elles sont combinées aux prestations à paiements variables. Cette approche hybride offre une flexibilité ainsi qu’un revenu à vie sans que les membres aient besoin de se fier aux compagnies d’assurance. 

Les RVPV permettent aux membres de regrouper les risques de longévité dans le plan, ce qui ouvrira la porte à un revenu ajustable en fonction des rendements du capital investi et des statistiques de mortalité du groupe. L’objectif est de fournir un revenu à vie durable et sensible à l’inflation. Les RVPV partagent des similitudes avec les rentes viagères traditionnelles, comme le fait de fournir un revenu à vie, mais avec des distinctions importantes. Les paiements sont ajustés chaque année, ce qui permet aux membres de maintenir leur pouvoir d’achat au fil du temps et de réduire les coûts d’administration pour les répondants de régimes. 

En revanche, les prestations à paiements variables permettent aux membres de tirer un revenu directement de leur RVPV tout en maintenant un contrôle sur leur investissement. Tout comme un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) prescrit, une prestation à paiements variables offre de la flexibilité quant au retrait des fonds, une croissance continue à imposition différée ainsi que la possibilité de léguer des biens à une succession. Ensemble, ces options présentent une puissante proposition de valeur : un RVPV peut fournir la sécurité liée à un revenu à vie, alors qu’une prestation à paiements variables offre des plans flexibles pour répondre aux besoins personnels, aux fluctuations du marché ou aux dépenses inattendues. Les membres peuvent choisir la part de leur revenu de retraite qu’ils veulent rendre prévisible ou flexible, en fonction de leurs objectifs individuels. 

En Saskatchewan, le Régime de retraite des employés de la fonction publique (Public Employees Pension Plan – PEPP), administré par Plannera Pensions & Benefits, a été l’un des premiers régimes au Canada à rendre cette approche opérationnelle. Le PEPP offre maintenant une prestation à paiements variables ainsi qu’un RVPV, ce qui donne aux membres la capacité de bâtir une stratégie de revenu de retraite personnalisée, et ce, à l’intérieur du plan qu’ils connaissent déjà et dans lequel ils ont confiance. La pension à vie du PEPP est le premier régime, au même titre que les RVPV, qui a été rendu disponible au Canada, et sa conception correspond étroitement aux objectifs de durabilité à long terme, d’équité parmi les membres et de revenu sensible à l’inflation. En gardant cette option à l’intérieur du plan, les membres bénéficient des frais modiques continus et accèdent à des structures d’investissements familières, sans avoir à transférer leurs biens à un assureur externe. La pension à vie est gérée dans un cadre clair concernant la manière dont les paiements sont ajustés chaque année, ce qui aide les membres à cerner des attentes réalistes. 

Pour les répondants et les administrateurs de régimes de retraite, cette transition comporte de réelles implications. En aidant les membres à passer de la phase d’économies à celle de dépenses, il ne suffit pas de leur offrir des options de revenu de retraite; il est nécessaire de concevoir tout autrement leur parcours de retraite. L’éducation, le soutien et les choix simplifiés en sont des éléments importants. L’objectif est de ne pas submerger les membres d’options à n’en plus finir, mais de leur fournir des avenues claires et coordonnées qui reflètent leurs situations personnelles et leurs réalités financières. 

La rétention de biens à l’intérieur du plan est une autre considération importante. Avec des options de revenu significatives et bien communiquées, les répondants peuvent renforcer l’engagement des membres et préserver un barème, même après la retraite. De plus, puisque les règlements fédéraux et provinciaux évoluent de façon à encourager les décaissements à l’intérieur des régimes, le fait d’entreprendre présentement des actions proactives place les régimes dans une position qui leur permet de diriger et non de suivre. 

La conversion des RVPV en revenu de retraite marque un tournant décisif dans la stratégie de pension canadienne. En offrant des options intégrées comme les RVPV et les prestations à paiements variables, les répondants peuvent fournir une valeur durable, ce qui permet aux membres de faire face à l’avenir avec confiance, éliminant le risque de longévité et les soutenant dans toutes les phases de leur parcours de retraite. 

Tricia Brown, directrice de la gouvernance et secrétaire exécutive, Plannera

Tricia a rejoint Plannera (anciennement PEBA) en 2019 et occupe le poste de directrice de la gouvernance et de secrétaire exécutive. 

Avant de rejoindre l'organisation, Tricia a travaillé comme consultante et analyste pour le gouvernement de la Saskatchewan et comme gestionnaire pour l'Office des transports du Canada.

Tricia supervise les services de politique, de recherche et de gouvernance pour Plannera et plus de 30 conseils et commissions de régimes de retraite et d'avantages sociaux. Ces services comprennent l'analyse et les recommandations relatives aux changements politiques et législatifs ainsi qu'aux meilleures pratiques.

Tricia est titulaire d'un diplôme d'études supérieures en économie et d'un diplôme de premier cycle en arts de l'Université de Regina.